美团和大众点评100亿美金的合并，这次也许是真的！

本文由自媒体公众号“科技公司价值”授权百度百家首发。

价值兄今天上午听闻消息，作为两大O2O企业，昔日杀得你死我活的竞争对手，美团和大众点评，即将完成合并！这次据说准确度高达85%以上！

1.价值100亿美元以上的O2O合并案

根据价值兄此前整理过的数字显示，美团目前估值高达70亿美金以上，而大众点评在今年4月份完成8亿美元融资后，估值高达40亿美元以上，因此这场涉及两大O2O企业的合并案，价值将超过110亿美金以上，这次完成之后，新公司的估值将超过2015年2月14日滴滴和快的当时合并的估值，仅次于网易的市值，位居中国互联网的第6位，仅次于腾讯、阿里巴巴、百度、京东、小米和网易之后，成为国内领先的O2O企业（不好意思，因为广告法规定，不能说最大）。

2.如何合并：双CEO制度再现

那么美团和大众点评如果合并，将怎样操作呢？这里面涉及到公司股权结构转变，人事架构调整，以及业务的模式等形式，价值兄认为合并进程将相当复杂。

（1）股权分配：7：4

根据美团和大众点评的股权结构来看，两家涉及的投资方众多，甚至包控阿里巴巴、腾讯都参与了美团、大众点评的投资。根据虎嗅网公布的消息显示，现有股东将权益注入新组建的境外公司（仍采取VIE架构），比例大致为7：4。这个架构意味着大众点评暂时搁置了拆VIE回A股的计划。但鉴于在A股上市的诸多优势，美团、大众点评合并后的“美点”（价值兄认为美团和大众点评合并后叫“美点”似乎更恰当），选择A股的可能性仍然非常大。

（2）人事安排:双CEO制再现

到底合并后的“美点”谁说了算呢？相信这是大家最关心的问题之一。与58同城合并赶集网，滴滴合并快的类似，“美点”的这次也将采取“双CEO”制。由于美观在团购、O2O领域市场份额较大，王兴及其团队也更加强势，价值兄估计，后续应该和赶集网、快的的角色类似，被合并的大众点评也将逐步淡出新公司“美点”的管理层，股权套现成为一个最终结果。

（3）业务调整：美团负责价格战，点评负责闷声赚钱？

这是价值兄的一个大胆预测，合并后的“美点”其最大竞争对手将来自百度系的百度外卖和糯米网。面对两大对手，盟军“美点”将充分利用美团在高频次的外卖、电影、酒店以及团购等业务上继续跟百度外卖和糯米网进行正面厮杀，这将是我们看到的主战场。

而在另外的一个战场，此前大众点评深耕的线下服务，包控婚庆、会展等低频次、高客单价的业务，将会继续交给大众点评进行，属于闷声发大财的一个战场，类似于二战战场的苏军战场。

如果按照这样的发展，“美点”的发展将朝着更加有利于自己的方向前进。面对已经愈发惨烈的O2O战场，百度此前宣布投入200亿在百度糯米上，百度外卖也融资2.5亿美金力拼外卖市场，O2O将从群雄割据变成两大寡头的对垒，对于百度系来说，可谓压力山大。

到底这场“美点”的合并何时到来？相信既然真实性已经如此了，不会太远了。

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