关于创业、投资、互联网金融的简单看法

我理解的传统的金融秩序是这样的：

1、一级市场风投基金拿着有钱的合伙人出资投资各种牛逼的创业者企业家；

2、投行帮助这些企业家上二级市场交易融资，更好的扩张市场；

3、普通的屌丝打工仔拿到工资辛苦投资股票、买固定收益产品、存银行，血汗钱被央行逐渐稀释、以很低的利率给成功的企业家用、或者高价二级市场买股票给风投接盘让退出。

然后这个玩法一直在玩着，互联网来了以后，信息透明了，屌丝学习了。看明白这个套路后，屌丝不愿意这样吃亏了。他们尝试利用反抗。

这里面，我理解的反抗手段有三种：

1、数字货币：货币发行你要稀释我，我不用你的钱，我们弄出一个总量恒定全球流通的货币，且这种体系你政府打不掉。比特币的出现，让科技极客和自由主义者 high 爆了。央行研究后，一纸文件把行业打到低潮。

2、网贷：你银行利率这么低，低息借给央企和国企，到民营企业家的时候已经太贵了。一方面，市场上缺钱，一方面，你银行低息拿我钱。我们自己弄个网贷平台，给投资人18%利息，贷给借款人24%，平台还有的赚。LendingClub 启动了这个市场，却在中国火爆了，上市公司、国企、央企、民间金融从业者疯狂抢市场。债权市场，债权的安全又是关键，一批风控能力不足，资产质量较差的公司倒闭跑路也挡不住行业的发展。

3、股权众筹：凭什么二级市场市盈率要一百倍让我们屌丝接盘，我们也要投资牛逼初创公司，风投基金几百万起投的门槛我们参与不了，我们就人多力量大，大家集资投资看上去不错的创业公司，让你们基金给我们屌丝接盘。众筹投资人比对二级市场估值觉得赚了，创业者觉得相比爱理不理的牛逼投资人，这些数量巨大的拿着钱热心的屌丝投资人也是创业路上的好帮手。

股权众筹就这么起来了，这个年轻的行业，虽然才一两年，现在成功融资的公司已经数百上千，且其中也的确冒出很多优质公司，也有很多投资人赚到钱。当然，更多的屌丝变成了一些人成功路上的炮灰。创新永远会有失败，多学习才能让自己不失败少失败，投资是个技术活。

对股权众筹投资，国家现在也开始介入监管了。发牌照、专项检查，不亦乐乎，创新需要领导指示，领导需要研究新形势。

股权投资并不是新东西，但结合互联网后，这个效果一下子就放大了。

在中国，万亿的网贷市场，千亿的数字货币交易市场，百亿的股权众筹投资市场，在不同人眼中看到的东西不一样。有人看到风险避而远之，有人看到机会趋之若鹜。

可以看到，网贷、众筹、数字货币分别在债权、股权、货币发行权的交易上尝试撕开口子的努力。政府对这些创新的容忍度不同，发展也迥异，未来充满变动和机会。

说说我的一些简单的观点：

1、商品价值是主观的，货币是一种特殊的商品。稳定价值的货币只能是理想，现实中并不可能实现。

2、目前，不论是政府还是央行控制发行纸币，都有现实冲动多发行货币。源于两点，一是什么叫合理的货币发行数量原本就是难以计量的，二是超发货币实际上是利益的重新分配，窃取了全体国民的利益给拥有货币发行权的人来主导。

3、我理解上，货币超发从道德上来讲是罪恶，是一种偷盗行为，但事实上，这种行为首先是不可避免的，第二也可能是可选择方案中相对最优的。正是这种偷盗导致的货币贬值，损害了借款人利益（实际上就是遍布全国的老实积蓄存款的老百姓）来补贴借款人（实际上就是政府、大型国企、创新企业家），降低了企业破产比例。（在我理解上，总量恒定的货币几乎是灾难，自由主义者追求的更多的是货币的自由选择，而不是总量恒定的货币垄断市场。）

4、原本传统金融的玩法已经稳固了，金融的利益分配链条已经构建，监管制度也相对稳固。但互联网的发展导致了很多变化。这些变化中蕴藏着机会。

由于互联网的发展，网贷、众筹、数字货币这些新产物出现了，传统金融行业从业者厌恶他们，监管者讨论如何监管他们，创新者喜爱他们。创新的背后是风险，风险的背后是利益，这利益驱使着从业者一次又一次突破原有的监管底线。

5、在我看来，股权投资相比债权融资更有意思，加上互联网手段放大后的股权众筹，一直让我觉得非常有魅力。所有关注众筹的伙伴都看到，经过最近一年多的发展，原有的众筹平台逐渐都找到了自己的业务方向，业务开始形成分化。这里面真是风险和收益并存，现在每个月数亿的融资额度背后是一大批敢于冒险的投资人。

经手过一些股权投资案例后，让我觉得，股权投资协议真是非常美妙。投资人出大钱占小股和清算退出优先权两个条款的巧妙配合，让企业家有动力，让资本家有安全感，极大的促进了科技和互联网的发展。

6、资本是逐利的。逐利不是罪，逐利的成功是要在满足市场需求下才能实现。正是这种逐利本能才是社会财富创造的基石。马克思的资本家剥削工人获取剩余价值的理论是社会发展的严重阻碍。股票高位套现不是做空中国，拿着国民的钱以爱国和为国接盘的名义给权贵退出铺路才是罪人。

7、创新、创造和创业永远是充满困难的。企业家素养并不是一个社会中常见的素养，他得敏锐的发现社会需求，他得能够有效率的调动社会资源，他得会管理团队，他得是一个好销售。全民创业成功率不会太高。让有能力的人左右更多的资源和资金才是资源优化的好路。

8、中国多商人，这几年互联网的发展给了年轻人非常多的机会去尝试新鲜事物。这两年，在和台湾、香港的年轻人交流的过程中，让我意识到，这几年的发展，大陆已经培养了一批有胆识、有谋略、有眼界的互联网投资人、从业者和白领阶层。互联网的发展，可以看到越来越多的跨界竞争、跨国竞争，这些人在接下去全球竞争市场中，并不会太吃亏了。看看uber和滴滴的竞争，你该对中国的未来发展有信心了。