P2P投资迎来寒冬期？资产端质量成胜负手

接近年底，众多平台都发布了P2P平台的跑路数据，不看不知道，一看吓一跳，而e租宝涉嫌非法集资事件更是演化成为了全民关注的焦点。与P2P平台跑路、倒闭伴随而来的是投资用户对于P2P理财的恐慌，有很多用户甚至开始逃离P2P，于是很多人都认为P2P投资的寒冬期来了，真的是那么回事吗？刘旷却认为，问题的暴露对于整个P2P行业来说反而是一件好事，并将会呈现五大新趋势。

1、优胜劣汰

不可否认整个P2P行业存在骗钱、非法集资等诸多乱象，但是并不是说所有的P2P都是如此，还是有一些脚踏实地想做好互联网理财的平台。一些平台倒下去了，对于其他的平台既起到了一个借鉴作用，同时也是在敲响警钟：你们再不认真干，就会和我一样的下场。

任何行业都是优胜劣汰的规则，对于P2P行业来说同样也是如此。P2P行业不可能同时能够容纳如此众多的平台，必然还将会有更多的平台被淘汰。我们从网贷之家的数据来看，截至2015年11月，P2P网贷行业贷款余额已增至4005亿元。行业中前50家平台的总贷款余额占到整个行业的86%，前50家平台的总成交额占到整个行业的77%。其中，行业的半壁江山均集中在前十大平台当中。

这说明了一个什么现象，P2P行业的资本正在开始向优秀的平台集中，而一些P2P平台跑路、倒闭，反而是加快了资本向优秀平台集中的速度。

2、监管提速

早在今年的7月18日，《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》就已经出台，这无疑是在告诉外界互联网金融监管的时代正在到来。不过对于P2P平台来说，他们对于监管细则的到来是既期盼又担心，一来他们盼着监管细则早一日到来，自己好按照细则要求的规章制度来办事；二来他们也担心一旦监管细则到来，平台自身可能会存在一些不合理之处，可能将面临被关闭的风险。

然而金融监管细则一直迟迟未出，此番P2P平台跑路明显增多，再加上e租宝的轰动性事件，必然会加速互联网金融监管细则的到来。一旦监管细则到来，对于整个P2P行业将会有两个影响，一方面会加速淘汰一些信用不良的P2P平台，另一方面会极大促进整个P2P行业朝着健康稳定的方向发展。

拿e租宝举例来说，如果有互联网金融监管的存在，兴许就不会出现今天这样的情况，也就不会有那么多的投资者血本无归。

3、得安全者得天下

此前刘旷就曾撰文表示P2P理财正在从高收益为主导转向以安全为主导，这一刻，安全已经成为了P2P理财的第一位。可是纵观国内的P2P平台，除了诸如赢多多这种极个别的P2P平台没有出现过逾期坏账的现象，有几个平台从来没有出现过坏账的？即便是P2P理财的老大陆金所，也有被曝出逾期坏账的现象。

也许有人就会问了，陆金所被曝出逾期坏账为什么还能排第一？而赢多多没有逾期坏账也并没有见其发展有多迅猛？其实并不是那么一回事，赢多多追求的是稳中求胜的竞争法则，可能在一开始的发展进程中比不上那些疯狂追求高收益的P2P平台，但是主打安全的平台最终一定会成为P2P行业的大赢家，只是时间问题。

而陆金所依托于平安金融集团，实际上它们的风控实力和技术在整个P2P行业还是处于非常高的水平。陆金所今天能够登上P2P金融理财的冠军宝座，靠的并不是它们的高收益，而是它们的安全。

4、平台梦将破碎

P2P行业，除了涌现出了一些优秀的P2P平台之外，还出现了两个想要称霸整个江湖的平台，一个是陆金所，另一个则是网金社。P2P平台的理财正在加速向排名靠前的几大平台集中，这说明了什么？说明P2P平台最终不会是一个百家争鸣的领域，而是一个列强割据的领域。

那么，网金社、陆金所开放自己的平台，然后接入其他的P2P理财，有什么意义？最终大多数的P2P平台都已经倒闭了，剩下的少数P2P平台定然会针锋相对，彼此之间竞争激烈，有谁会心甘情愿成为对手的附庸？这一点从目前没有几家较大的P2P加入这两大平台中，也可以从侧面反映出他们未来的发展前景：P2P平台之路行不通。

5、投资P2P变得更加理性

不可否认，P2P平台的跑路让很多投资者开始为P2P感到担忧。但是真正懂投资的用户却明白：在股市一片惨淡的情况下，整个P2P的发展大形势还是非常好，而且P2P理财的收益明显要高于其他理财产品。跑路问题的暴露，会让整个行业朝着更健康的方向发展，对于理财用户来说，他们对于P2P理财平台的投资也会变得更加理性，这不论是对于理财用户还是对于整个P2P行业发展来说，实则是一件好事情。

市场有风险，投资需谨慎一直是整个投资界最流行的一句话。只有当大家都理性选择、理性投资的时候，说明这个行业才开始朝着一个正确的轨道在发展；而当大家都疯狂不理性的时候，那说明这个理财行业极其的不健康，一旦触碰，十有九赔，这一点从中国的股市当中就可以领教。

总的看来，P2P平台跑路的暴露从侧面也在反应整个行业正处于一个洗牌的阶段，随着监管的提速，还将会有更多的劣质平台被淘汰出局，投资者也越来越理性，但最终能够胜出的平台一定属于安全性高的平台。

在整个互联网金融行业，大多数的平台都会强调自己的交易规模和用户量等数据行资源，很少有平台会对其资产端的质量表现出足够的重视。而随着投资用户的逐渐理性，安全的重要性也就越来越强，各个平台的资产端质量无形之中也就成为了决定平台安全且收益稳定的关键因素。

资产端质量成P2P胜负手

提到跟安全息息相关的资产端质量，我们不得不提前面说到的赢多多与陆金所，还有背靠蚂蚁金服的招财宝。

日前，赢多多携手恒大集团刚刚达成了总额30多亿的项目合作，双方未来将会在资产抵押、项目推介、用户导入等多个领域开展深入合作。能够得到国内地产巨头恒大集团的信任与认可，这足以证明了赢多多的实力，同时也为赢多多在后面的P2P安全大战中打上一针镇静剂。

首先，房地产抵押项目一直就是整个网贷行业最受公认的优质资产，在P2P领域更是如此。房地产在我国的经济环境下，历来具有保值增值的天然价值属性，很多实力雄厚的投资人都会把投资房产作为自己资产保值增值的最主要方式。对于赢多多来说，它的理财产品依托于恒大地产，自然也就具备足够的增值保值价值。

其次，恒大地产作为国内地产的龙头大哥，具备强大的品牌知名度，得到了内外众多人士的认可与信任。赢多多通过与恒大地产达成合作，恒大地产持续向赢多多输出大量优质地产投资项目，通过借助恒大地产的信用作为背书，赢多多所推出的理财项目也就更容易得到理财用户的信任与认可。

最后，赢多多通过恒大这一重量级的品牌作为合作背书，同时也更容易得到其他优秀资产平台的合作，从而为赢多多开拓更多优秀的投资理财项目打下了坚实的基础。相信在不久的时段里，将会有越来越多优秀的资产平台主动来寻求与赢多多的合作，这就是优质资产端质量所带来的蝴蝶效应。

而陆金所今天能够成长为P2P行业的龙头老大，与其背后的平安金融集团有着密不可分的关联，陆金所的成长历程同样也告诉了我们资产端质量的重要性。

一方面，陆金所通过基于平安金融集团多年的金融从业经验，能够为自身打造P2P平台少走很多弯路，尤其是在风控技术上。平安金融过去在保险理财等业务积累的风控经验与技术系统可以完全移植到陆金所平台上来，从而帮助陆金所从容地规避诸多P2P风险。

另一方面，陆金所在理财产品之所以能够受到众多用户的欢迎，这和平安金融集团的资金实力、品牌信任有着密切的关系。细想下来，如果陆金所不是背靠平安集团这一强大的资产端，恐怕很难发展到今天的规模。也正是因为有了平安集团在背后支撑，很多投资理财用户都对陆金所产生了第一信任感。

此外，平安金融集团能够发展到今天的规模，跟平安旗下庞大的金融人才团队是分不开的。依托于平安集团，陆金所能够快速打造一支属于自己的互联网金融人才队伍，这些人才是陆金所发展壮大的又一关键因素所在，足见背靠优质的资产端作用有多大。

至于招财宝，很多人并不把它当成是P2P理财产品，实际上它跟P2P理财产品几乎没有任何区别，而招财宝的成功则与支付宝这一强大的资产端有着莫大的关联。

从入口的角度来看，招财宝最先展现在众人的面前，就是因为借助了支付宝这个平台，并在一开始就遭到了支付宝用户的疯狂哄抢。我们先不去论招财宝这款理财产品究竟怎么样，如果没有支付宝这个优质资产端的支持，恐怕没有多少人会知道招财宝到底是个什么鬼。

从用户信任的角度来看，如果把招财宝放到很多其他平台上来出售，可能也有不少人关注到了这款理财产品，但是又有几个人会真正购买，恐怕很少。而通过支付宝这个平台推出来，首先它就打破了用户心理信任这一大障碍。正是因为有了信任，才会有越来越多的人购买招财宝。

从风控的角度来看，支付宝作为第三方支付平台，在风险控制、防黑客攻击等技术上还是拥有比较强大的实力，同时也有平台自身的一套安防系统。招财宝嵌入支付宝，也就能够得到支付宝技术团队为其遮风挡雨。

所以，无论是赢多多，还是陆金所，亦或是招财宝，他们能够在互联网金融理财领域如鱼得水，都跟他们背后的资产端质量有着密不可分的关联。

综上所述，刘旷认为当前的P2P跑路、e租宝涉嫌非法集资事件对于整个P2P行业来说，虽然不是什么光彩的事件，但是这些问题的暴露并没有吓跑投资理财用户，只是会让他们今后对P2P的理财会变得更加理性冷静，这对于整个行业的发展来说反而是一件好事。未来在P2P行业的竞争当中，安全的重要性会越发明显，而资产端质量作为决定平台安全的关键因素，定然会成为P2P竞争的胜负手。

作者：刘旷，以禅道参悟互联网、微信公众号：liukuang110