有利网安全性如何？是否还值得投资

单说交易规模的话，有利网大概是北京地区交易规模最大的P2P平台之一，甚至超过了最近刚刚上市的宜人贷，抑或略微超过老牌的平台人人贷。

当然，我们完全不用考虑700多亿的e租宝，那个压根不是P2P，是个骗子而已。

最近有些人看到了新闻，说有利网资产端出现动荡，据说两千多人的团队被挖走。但后来有利网回击，说被竞争对手黑了，其实没有这么多人离职。

有利网资产端确有人员离职，我正好与广东金融人士聊过，但远没传言那么夸张。

而我们正好借这个关口，来分析下P2P的资产端。资产端，可能成为接下两年来，影响一个P2P投资安全性的最重要因素。

一

P2P平台其实就是做卖水的生意。资产端就是水，越是好的水，出现质量问题的机率就会越小。

早在2013年横空出世时，有利网团队成员的背景十分华丽，跟当时普遍盛行的草根山寨平台相比，简直不可同日而语。从我开始关注和研究P2P开始，有利网是我重点监测的几个平台之一。

不是因为有利网资产有多好，而是因为在当时那种背景下，市场上难得找到一家不像骗子的P2P平台，有利网的团队背景不错，也拿到了风投，其骗钱的概率是很低的。

但相应的是，有利网当时为了冲击交易量，把全部的精力都压在了品牌和营销上，资产端则全部采取外包引入的方式。这就好比农夫山泉只做市场营销，但自己却没有水源地，所有的水都交由外面小型的供应商提供。

如果当时要看资产端的话，我就不会考虑选有利网了，只在当时那个阶段，P2P投资策略主要是“防骗子”，所以选有利网这样的平台，可以至少托付个好人。

资产外包的方式，在2013年、2014年还可行，但进入2015年之后，随着经济下行，这种方式就会有问题了，很简单的是，有利网合作的外部机构经营恶化、不还钱了怎么办？

二

2015年年中的时候，我注意到有利网开始低调地改变策略，大幅引入自有的资产，替换掉原有和外包小贷机构合作的资产。这一切都在暗中发生，没有太多人察觉。

但很多人察觉到了另一个事，也就是有利网的激烈内斗发生了。当时有利网合伙人中的吴逸然上位，替换掉了以品牌和营销见长的原任CEO，吴逸然本来负责有利网的金融端，在金融风控方面有经验。

吴逸然上任之后非常低调，在公开场合很少出现，但背后动作频繁。他主要的工作重心就是改良资产端。这项工作持续了很久，以至于外界认为吴逸然消失了。

吴逸然改良有利网的策略可以用两个字概括：

一方面是“立”，建立新的资产端，这些资产端基本都是以小额的个人借款为主，十分地分散化。有利网觉得经济下行太厉害，如果做企业类型的借款，可能产业一受到冲击，坏账就会急剧上升，而做个人借款，幅度都在10万内，风险不会极剧上升。

另外一方面是“破”，破解原有资产端的缺点，有利网在过渡到自有资产端时，由于追求速度，将过多的权力赋予了地方上资产端的高管，这些高管权力很大，一手掌握借款人的发掘、审核和决定是否批准借款等。现在有利网将借款的审批收回总部，地方上只负责销售，也就是说发掘借款人，并收集借款人信息。

这个过程很有价值，将审批权收回总部，既可以降低风险，防止地方上的人随意放贷、按人情关系放贷。又可以对借款人进行画像，最后积累成统一的数据库，改善放贷模型，提高交易效率。

最近看到有媒体报道，吴逸然对外表示要打造“信贷工厂”，这也算印证了我的分析。

只是立新容易，破旧太难。部分地方高管觉得权益受到了侵犯，便一气之下离职了。

三

难得写一篇这么长的文章，足以验证....

新年没有人约我。

花开两朵，各表一枝，有利网的事先不说。说说我自己，还会投资有利网吗？其实答案是确定的。如果有利网还在坚持所谓的“资产外包”模式，那我就会撤资了，因为外包是不现实的。

现在它奋力做好自己的资产端，虽然有些波澜，但进展还算不错〜而且企业经营稳健，没有什么不应该支持的。

环顾国内的P2P，其实主要分两种，一种是向企业发放借款，一种是向个人发放借款。前面这种模式的代表企业有爱投资、红岭创投等，后面这种主要有人人贷，有利网，宜人贷等。

不要问陆金所这种啥都做的平台属于哪种....

我个人的策略一直是主投“个人借款”性质的P2P，响应国家号召。国家说了，P2P要坚持小额分散。

当然，最重要的是，中国经济处于转型和下行期，这个过程中，许多产业和企业，说没了就没了。但个人借款，从一个综合的角度来看，风险程度一直是均匀可控的。

这也是我一直比较力挺人人贷、有利网、宜人贷等平台的原因。因为我觉得，它们大概也就是中国式P2P的未来主要方向了。

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