专访硅谷教父雷德·霍夫曼：我放弃了很多投资机会

雷德·霍夫曼（Reid Hoffman）大叔虽然看上去不修边幅，但看人不能看脸，他可是投资过100多家创业公司、身兼8家明星企业董事的硅谷创业教父，曾推动着整个科技新创公司生态系统的发展：2002年，他与人合伙创办了领英（LinkedIn），并利用从领英获得的盈利成为硅谷投资项目最多的天使投资人之一。

他早期投资的Flickr和Instagram曾轰动一时，后来分别被雅虎和Facebook给高价收购了。2009年他加入了格雷洛克（Greylock Partners），并一直专注投资于用软件创建数百万用户网络的消费型互联网公司，如住房共享网站Airbnb（Airbnb现在还没上市，估值已经达到了200多亿）。

培育创业者早期创意的新创公司孵化器、投资大量早期阶段公司的超级天使投资人，以及项目集资互联网网站，如Kickstarter，都成为传统风险投资商的替代者。

霍夫曼认为，像格雷洛克那样的公司是有竞争力的，因为他们提供服务，如招募工程师的专业团队，并举办数十场交流和教育活动帮助新创公司更快发展。

他目前任教于斯坦福大学（Stanford University）的创业课程Blitzscaling。用他的话来讲，Blitzscaling指的是初创公司如何快速实现规模化。

霍夫曼接受 TR 君的专访时，谈起了该课程对于当今时代的特殊重要性，以及当前是否有足够的资金投入核心技术，如计算机科学、网络和半导体。

技术变化如何改变了你的投资方式？

现如今，开办一家软件公司比以前的成本更低，速度更快，这要归功于开放源代码软件“亚马逊云服务”（Amazon Web Services），以及人们能在iOS或安卓（Android）平台上开发应用程序。

快速获得全球化机遇是更重要的竞争力。我希望建立一个适合现代创业者创业的平台。

风险投资商们一直在人脉关系和招聘方面提供帮助。您的平台有什么不同之处？

我们可以想想，一个应用程序是如何在iOS平台上被创建的。它调用了苹果（Apple）平台提供的服务，如图形框架或对话框创建。

同样，一个企业的建立需要雇用员工，开发产品或服务，并不断增加自己的收入。

当今的风险投资公司需要提供一套被投资企业可调用的服务。我们有一个专门的团队招募工程师和产品研发人员，我们有十几个人才社区，这些人才来自像苹果和脸谱等以硅谷为基地的大型公司，他们专注的技术课题包括大数据和用户增长等。

他们向我们的企业提供培训，培训内容包括增长黑客（growth hacking），如何使用社交媒体，以及低成本营销策略等。

您关注的这些软件驱动的网络需要多长时间变成投资机会？

目前还有数十亿人正在陆续联网。此外，软件正在影响着几乎每一个行业，从交通业，如优步（Uber）和无人驾驶汽车，到个性化医疗、保健和遗传学。

而我们才刚刚开始看到数据的意义。这些趋势目前都处于早期阶段，将在未来5到10年内对宏观经济产生影响。

您说过，您认为科技投资不存在泡沫，但不是任何科技公司都值得投资吧？

人们热切希望找到前沿技术公司，因为这些公司的估值将会全面增长。有些公司是非常有价值的，即使你在这些公司估值快速增长时投资，从后期看来，这些投资还是有利可图的。但是，许多公司都被高估了。

我认为，私募（创投募资）轮次的较高估值不会引起大规模的（公共）市场修正。估值较低的私募轮次（募资时，公司估值少于上一轮）也不会动摇公共资本市场。但还是有一定泡沫。所以如果估值过高，最好不要采取行动。

您经常不为所动么？

在过去两年，我已经放弃了很多投资机会。

真正有所创新的应用程序能获得所需的投资么？

投资人往往看重的是资本投入低，能够短期内变现的项目。

这些项目往往是纯粹做软件的公司，如空中食宿，Dropbox和优步，同时这些公司具有全球性影响力和网络效应（随着越来越多的人使用某项服务，该项服务会变得更有价值）。

假如有更多的资金向深度技术自然流动，我认为，这对世界来讲是件好事。但是，现在我们有了美国太空探索技术公司（SpaceX）和特斯拉（Tesla）。由此看来，深度技术的资金需求还是能够得到满足的。

风险投资是一路上涨，而传统募资方式，如首次公开募股（IPO），往往在公司发展到相当大的规模时使用。风险投资的结果是，公众投资者以及雇员没有共享到尽可能多的增值。这是一个问题吗？

对，以前是这样。1993 - 1996年，科技公司会上市，然后公开市场股东将受益于巨大的估值增长。如今，更多地是私人投资者受益。我认为，这并不是个问题。

那这岂不违背了员工股票期权等众人共享或至少广泛分配财富的思想？

理想情况下，我们是希望投资回报给每个人，而不仅仅是这些精英私募基金，或精英私募融资的参与者。

我宁愿让财富大众化。但另一方面，从公司的角度看，延迟流动性是十分必要的，因为对于民营企业来说，它们可以更高效地运营，并获得尽可能多的发展动力。

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