美国刷屏，上海拿牌，滴滴为何这么多王炸？

滴滴半年来连打多手好牌。上半年，它先借整合案来了一波品牌重塑，接着眼花缭乱地上线多种出行品类，然后打出一连串“拖拉机”与“炸弹”，牵手中投、美国刷屏、境外并购……

就在外界以为国庆节后它会停歇一下时，节日刚过第一天，这家公司甩下一个“王炸”：10月8日，它宣布，已获上海交通委发布的第一张“专车牌照”，也是全国第一张。

最大风险消除，估值或大幅提升

这可能成为左右滴滴未来几年发展的关键推手。如果你仔细梳理国庆节前滴滴几手牌，那节奏，甚至都在为它持续蓄势，最后释放。

“我知道他们本来想在节前宣布的，可能考虑到多方诉求，加上有利的事情比较多，就节后了。”消息人士说。

比如，跟习大大去美国的互联网企业领袖很多，大人物基本都去了，一张照片被渲染几天。参加中美互联网论坛的更多一些。但当滴滴创始人程维与总裁柳青在美国刷脸时，颇让人意外。因为，这家公司不但最年轻，而且诞生以来一直处于巨大争议之中。

我的判断是，程维与柳青现身美国，一定有官方对滴滴的某种认同。事实上，另一个信号早已明确。之前我写过，滴滴已获中国主权财富中投注资。如果当局对滴滴没好声气，这简直难以想象。

作为行业领先者，滴滴已被视为驱动未来变革的关键平台。围绕在滴滴身上的争议，可能是一个行业改革与变化的先兆。

在我看来，在这一背景下，上述一连串“拖拉机”与“炸弹”，加上一些牌背后无形中的背书，更是凸显了昨日专车牌照的里程碑价值。

这牌照真那么重要吗？看去它不过一张地方专车牌照。它的价值在于，这是地方政府第一次针对专车表达了资质肯定，代表着一种政策风向标。据说全国性的意见即将出台，上海的动作一定会有相当的示范效应。

对于滴滴来说，牌照真正的影响，绝不在短期业务面，而会成为滴滴未来多年发展的重要推手。要知道，在许多投资人眼中，滴滴乃至整个移动出行行业，最大的发展不确定性，就在于政策风险。上海的牌照虽然目前只局限于上海本地，但它不可能空穴来风，一定代表着政策面的变化。

可以这么说，这张牌照决定着滴滴未来的估值提升、投资价值以及所能想象的业务拓展半径。前不久，随着一笔融资到位，Uber的估值已高达500亿美元。而服务品类、体量远胜Uber的滴滴，前不久的外界估值仅150亿美元。无论未来在美国还是中国大陆等地挂牌，滴滴对这数据恐怕并不甘心。

我相信，牌照到手之后，滴滴的估值会大幅提升，它的博弈优势也会很快体现出来。至少在上海，滴滴专车目前是唯一合法的运营商。未来全国性的牌照发放，应该也会占据先机。这对它的投资人会有更大吸引力。而Uber的投资人不可能不明白自身风险。如果未来它在中国市场的运营合规上遭遇阻力，很可能会对它的IPO构成挑战。毕竟中国是一个关键市场。

拿牌背后：技术、运维、数据、信任

当然，上海不可能只给滴滴开小灶。上海市交通委主任孙建平表示，这个领域是新生事物，没有法律规章，作为上海交通主管部门，主要关心这几件事：业态必须代表未来趋势；有广阔的市场需求；安全；合法纳税。在这个基础上，接受政府监管的平台，只要符合以下条件，原则上都可以获得资质：

1、平台方具备企业相关资格和所在地服务能力外，还须获得互联网业务资质和电信业务经营许可证、平台数据库接入监管平台、注册服务器设置在中国大陆境内等；

2、车辆需通过平台审查获取道路运输证；

3、司机需通过平台审查后获取从业资格上岗证。

很明显，这一模式的特色是，政府从事前审批转向事中、事后监管，也就是“政府管平台，平台管车辆”。

门槛表面很低，其实不然。滴滴抢在同行之前获得第一张牌照，主要在于四个方面：

一、重视上海。早在创立期，程维就视上海与杭州等长三角城市为战略要地。当初与快的、大黄蜂竞争时，他曾对天使投资人王刚发誓，不在上海获得优势地位，绝不回北京。这里的每一步业务拓展，可能都具有示范意义；

二、滴滴技术实力强、业务丰富，品牌影响力大，股东资本实力雄厚，能扮演上海交通变革的力量；

三、争取牌照下手早。早在半年前，滴滴就已跟上海方面密切沟通。后来跟市交委、上海四大出租车公司共建“上海市出租车信息服务平台”，平台数据库接入；

四、呼应了政策面，水到渠成。两年多来，当局虽然监管多多，但公开的言论，对互联网出行平台一直表达鼓励。全国性的改革文件据说正在出台中。

除了技术与业务之外，还有许多是磨合与信任。你知道与政府打交道，信任的建立很重要。这属于政策博弈敏感的领域，改革阻力很大，许多地方政府不是看不到互联网平台价值，而是缺乏突破的勇气与信心。光有热情没用，必须寻找到有兼顾各方利益的途径。

主力竞品短期似乎有些缺憾。

易到非常灵活，但无论技术与平台、服务品类、市场市场都有很大差距；神州专车有母体资源、资质支撑，品质口碑都很不错，但规模较小，平台服务品类单薄，整体影响有限。不过我相信它应该也能很快获得同类许可；Uber尽管声量很高，但一些天生条件很难克服。比如当局要求所有运营数据都须落在中国大陆，这对它就比较困难。这领域不但涉及本地民众出行数据，未来更会涉及金融服务。更困难的可能还在于平台管理。Uber虽在中国有注册，但技术后台不可能完全由本地掌控，它直接涉及到管理。Uber昨日强调，会等待全国性的牌照，这意味着，短期内，它获取牌照的可能性比较小。

相比下来，滴滴步子迈得很快，它已铺垫好更具长尾价值的出租车市场。很多人昨日只是关注专车牌照以及它对应的合规化问题，比如车辆与司机都是敏感话题。但这终归只是政策面与技术面的难题，事实上，在它背后，有更复杂的利益博弈结构。

牌照背后：上海模式的多边利益结构

昨日牌照发布时，还有一条关键信息：由滴滴与上海海鸥出租车成立的海鸥服务社，将成为双方借来在出租车领域合作的关键中介。

这轻松的名字背后，是个利益三角。海鸥服务社全称“上海海鸥出租汽车驾驶员服务社”，9月16日由滴滴与上海海鸥控股、上汽集团工会、上海交通工会共同成立，目的是探索创新的出租车驾驶员服务模式。而上海海鸥控股，则是由上海市总工会全额出资、依现代企业制度组建的投资和资产管理集团公司。

很显然，滴滴已通过海鸥服务社，与上海出租车整体利益链建立了战略合作，接下来将正式渗透这一关键的长尾市场。从车辆来看，未来增量部分极为有限。存量的出租车以及其他社会车辆，将重新被滴滴们激活。如果这块成功渗透，滴滴将率先变身一家真正意义上的平台级公司，成就一家全球一站式出行平台航母。

在目前移动出行平台与地方政府博弈进程中，这一合作应是首创。相比专车牌照，它未来可能更为关键。因为，它是从各方整体利益出发、从根本上解决城市交通难题的突破口。在一个最不明朗的政策周期，上海的做法一定能发挥正面的引导与鼓励作用，给政策出台创造舆论先机。

在我看来，随着滴滴专车在上海的合法落地，以及出租车等、订制巴士等领域的铺垫，未来滴滴的运营会变得更丰富：它既可以扮演一种开放的平台，汇聚无数的服务品类，提供创业与孵化，也可以与地方合作，输出技术与服务，提供管理、运维、大数据服务。此外，形式上，它也是一个出行行业里巨大的系统集成商。

孙建平透露，与滴滴合作不仅着眼于专车，而是整个“互联网+交通”，比如说目前滴滴车站、海鸥定制公交等，都是未来可以探索的领域。

“凡是这些能够效率提高，能够引进新的机制，对市民出行有利的，我们都鼓励探索。我跟程维先生一直说，你不光就要盯着出租车，上海交通的模式很多，甚至我觉得，我们那天说过的，能不能滴滴出行成为在交通领域里面，交通领域现在互联网+介入的公司很多，能不能作为一个公司的标杆？”孙建平希望，借助这次专车进入，对传统出租车改革形成一种倒逼。

程维将牌照与上述合作案称为“上海模式”，有望成为中国交通业变革的参照，推动滴滴平台在全国市场的落地，进一步丰富滴滴的运营。

孙建平说，这称不上“上海模式”，因为各个城市都有差异。但他强调，无论如何，都“应该满怀热情地拥抱它”，未来，“走得可能成功，可能不成功，我们做一点调整和修正，这都是很正常的事情”。

不过，说到监管，他对程维表示，监管部门对滴滴说也不会客气：“不能因为今天，因为程总也在，所以我说压力也大了。怎么管好他平台里的这些车，未来对他来说是一个严峻的挑战，如果没有管好也要处理，这都是一视同仁的。”

程维坦陈，滴滴从诞生第一天起，就期望这个行业规范发展，今天滴滴是“补了证”，相当于有了第一个真正出台的试点方案，但这并不等于可以一劳永逸、垄断经营，而是意味着更大压力。

“新的业态是野蛮生长出来的，不是在既有的规则里面长出来的生物。”他强调，如果想检验它是否有生命力，就必须纳入依法合规的管理，如今上海“尊重现实”，“了解互联网和了解这种科技创新”，“今天这一步应该是互联网+交通发展的里程碑”。