低利率时代，P2P渐成理财主流？

今年以来，央行不断下调利率，自10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准里利率，其中，一年期存款基准利率下调0.25个点至1.5%。银行存款利息进一步下调，继续跑输通胀。

伴随银行利率的下跌，余额宝等货币基金的年化收益也继续走低，收益一度接近5％的余额宝，年化收益继续破3%。这意味着，中国老百姓主流的理财模式——储蓄已经不合时宜了。与此同时，宜人贷等P2P理财平台出借端金额累计过百亿，其他百亿聚乐部成员还包括陆金所等。百亿聚乐部成员的出现，意味着P2P渐渐成为主流的理财投资选择。

牛市退场和低利率时代

今年上半年，大批资金流入股市。但是在6月的股灾之后，遭遇股灾导致巨亏的投资者，纷纷逃离股市，大批资金进入了P2P。各大P2P平台，比如宜人贷等，日均投资金额增速迅猛。

每一轮牛市，都会有一大批割肉流血牺牲的小散户，基本面没变好，企业业绩没变化，股价动辄翻几番，而此时，那些股票小散们懵懂无知的进展，岂不知看到别人都赚了大钱的时候，恰恰是股价到了高位，此时入场，注定被套牢成接盘侠。

经历过股灾动荡之后，收益比银行存款利息高，风险比股票小的P2P重新获得青睐。今年9月，P2P网贷行业整体成交量首次单月突破千亿元成交量，达1151.92亿元，环比8月上升了18.19%。其中，京沪浙粤四地P2P平台交易量仍然遥遥领先于其他各地，北京的代表是宜人贷等，上海则是陆金所等。

其实，牛市熊市都是周期性因素，而另一更为重要的因素，则是趋势性因素，那就是中国将逐渐进入低利率时代。

自股灾以来，中国已经数次降息，增强流动性，提振低迷的经济。

央行自去年开始的多次双降，和央行过去的做法大相径庭。长期以来，中国奉行适度的正利率政策，也就是说，一年期存贷款基准利率高于同期的通胀水平，以保证居民储蓄所得在扣除物价因素后还有所收益，从而体现居民储蓄“功在国家，利在个人”的功能。也因为这样，中国的银行利率水平一直是比较高的，银行储蓄也因此成为居民的理财工具之一。

自去年11月份央行启动本轮降息以来，在不到一年的时间内，已经连续6次降息，累计幅度达到1.5个百分点。一年期存款基准利率也从降息前的3%降到1.25%，这是改革开放以来的最低水平。

这其实，意味着转折点已经到来，中国已经进入超低利率时代。

其实，不管中国老百姓习惯不习惯，超低利率早晚会到来。绝大多数发达经济体现在都采取超低利率乃至零利率，甚至是负利率政策。像日本的利率是0至0.25%，欧盟是-0.25%，美国也是0.25%。无论是中国还是发达国家，超低利率为特征的量化宽松政策，都是为了降低资金成本，激活实体经济，而中国GDP增速的长期放缓已经成为共识，因此，低利率作为行之有效的调节手段，注定和较低的经济发展速度如影随行。

低利率对经济发展是利好，但是对于投资者却未必是好事，尤其是高度依赖储蓄作为投资手段的中国老百姓来说，因此，未来P2P、固定收益理财产品等，收益稳健的投资手段，将逐渐取代储蓄，成为新的投资选项。P2P行业单月成交量首次超过千亿就是标志之一。

优胜劣汰

一边是P2P行业整体成交量过千亿，一边是今年以来600多家假冒伪劣P2P平台跑路，就在同时，百亿聚乐部成员越来越多。

那么对于投资者来说，既然要把钱从银行转移到P2P，该如何甄别P2P平台呢？

巴菲特曾说过，对于投资者来说，不亏钱比赚钱更重要，因此好的平台第一个就是安全。

要解决出借人和借款人的信息对称问题，更需要建立信用体系，必须用专业严谨的风险控制来保障交易的安全。

宜人贷总经理方以涵认为，好的P2P平台，前提是找到有信用的优质借款人，比如宜人贷的借款人以城市白领为主;此外，还要看平台在资金安全上是否有合法合规的措施。宜人贷在业界率先与银行合作托管，建立了风险备用金制度，为行业树立了标杆。

提到P2P行业的核心竞争力，除了安全，就是体验，包括速度是否快，产品是否多元，利率是否有竞争力等等。宜人贷，在国内P2P第一个实现了借款与理财全流程线上操作，把金融的安全和互联网的快速完美结合。

第三，随着监管政策的到来，一大批假冒伪劣P2P平台被动淘汰或者主动关闭，同时，大的P2P平台逐渐积累品牌、信用，整个P2P行业的风险整体上也会逐渐降低。

如果可以尽量选择成立时间久、大品牌的p2p吧，不要贪图一时利益，血本无归！股票风险太大，银行储蓄利率又太低，也许投资安全的大P2P平台是个不错的投资选项。