解读百度Q3财报 移动支付才是醉翁之意？

美东时间10月29日，百度公布了其2015财年Q3未经审计的财报。Q3百度的总营收为183亿，同比增长36%，移动营收占比达到54%。净利润28.41亿，同比下滑26.7%。同时，以百度糯米、百度外卖和去哪儿构成的电商化交易总额（GMV）达到602亿人民币，同比增长119%。其中特别强调百度钱包激活用户数达4500万，比去年同期增长520%。以上是此次百度财报的一些主要数据指标，虽然受对电商化业务的持续投入而净利润下滑，但百度这半年来在O2O领域的行动，诸如整合糯米、促成携程去哪儿合并等，逐渐受到华尔街的认可，从其盘后股价上涨7%可见一斑。特别是百度钱包激活用户数据的增长，更是显得特别的亮眼。那么问题来了，百度财报此次利好，只从几个增长的数字看其实是单薄的，我们更应该从百度产品的角度分析其成功，尤其是对百度移动支付、O2O全局的成功。

所谓成功，无非是其在转型服务交易平台方面的成功，而这不是简单地投入200亿就能做成的。服务型交易平台，即O2O本身的行业特性决定了其在产品必须满足移动化、场景化、闭环化的布局。那么百度是怎么做的呢？O2O服务交易的三大难题，百度又是如何破局的呢？

服务交易的移动化怎么破？

O2O具有天然的移动特性，而百度曾经是一家典型的PC流量型公司，所以这是一个典型的流量分配和转移的问题，而百度要做的不仅是推出一些移动端的O2O产品，而是要构建出移动端的用户使用习惯和商业模式，这是一个toC和toB的双重任务，所以百度在C端不断优化产品的移动使用特性、持续分发移动产品，在B端不断向商户和广告客户推销普及其相关产品的优势。财报显示，Q3的移动营收占比已经达到了54％，移动流量的占比已经达到了64%，这基本表明在服务交易的移动化方面，百度已经转型成功。

服务交易的场景化怎么破？

场景化的第一步至少要在产品层面向用户提供便捷的、全面的O2O服务，百度在这方面的布局曾经也是多方尝试。并在之后不断进行策略调整，目前，已经通过O2O的移动产品矩阵实现服务交易的场景化，除了手机百度、百度地图、百度糯米这三大平台外，还包括去哪儿、百度外卖、Uber等垂直领域的高频产品。而通过Q3财报显示，O2O电商化的GMV已经达到602亿人民币，同比增长119%，这也侧面说明在服务交易的场景化构建百度基本完成。

服务交易的闭环化怎么破？

说白了这是移动支付的问题。缺乏大规模用户基数的支付产品，在交易的最后一环会很不利于用户体验，而如果接入其他第三方支付，即将自身平台的数据受制于他人，而且也不利于延伸至金融等更有想象力的领域。所以百度这一年来除了发力服务交易的O2O领域外，也在暗中发力移动支付领域，即百度钱包，这一点在百度的整个O2O中是不容忽视的。由于百度有着大量的消费需求的产品，诸如百度外卖的支付、百度糯米、去哪儿、百度地图的LBS服务、爱奇艺的会员充值等，使得百度钱包的激活量猛增。根据财报显示，百度钱包的用户规模已经达到了4500万，百度有意将针对服务交易的支付向更多领域拓展。

从以上移动化、场景化、闭环化三个角度看，百度层层递进的产品布局使得其在服务交易O2O领域获得了初步成功。随着百度O2O战略的持续深化和投入，以及最近携程去哪儿合并的重大利好消息，接下来几个季度其服务交易的GMV会越来越大。但这种纷乱的成绩数字背后，百度取得的最重大的成果是什么呢？是O2O的市场份额？是一个优秀的产品矩阵？都是，但最重要的是百度收获了百度钱包这一战略性产品的落地，这一意义甚至不亚于那602亿的GMV。除了形成消费闭环，百度钱包的战略重要性体现在以下几点：

承载百度长尾O2O业务

百度在O2O方面的布局既有重点，又有外延，重点指的是对本地生活服务、在线旅行这些大领域的布局，外延指的是对大量长尾需求的O2O业务。这些大量长尾的O2O业务推出独立的产品去支撑是不现实的，全部内嵌于百度地图、糯米这些平台级的产品中也是不合理的，因为这些产品都有其运营的重点，所以推出一个可以承载大量长尾O2O的产品就成为可能，而百度钱包是正合适的。其作为支付工具与各种消费场景是正好能契合的。截至目前，百度钱包除了覆盖常规的消费类服务交易外，已经涉足上门、便民服务等领域。此前推出的源泉商业平台，其目的也是通过手机百度这一强大入口汇聚的长尾O2O业务，以百度钱包为收口全部纳入到百度O2O体系中来。

激活百度的各项前沿科技

百度对前沿科技领域的投入一直是BAT中最执着的，而钱包作为一个面相大众用户的高频窗口，也是最利于将这些技术商业化的，而且能形成区别与支付宝、微信支付的用户体验优势，体现出百度钱包不同于其他产品的独特性。据我了解，百度运用了自身强大的图像识别、语音识别能力以及大数据运算能力，让百度钱包实现了拍照付款、声纹支付、人脸付、HCE等酷炫的支付技术，这种支付体验是超前的和独树一帜的。而将这些技术应用到现实中的O2O消费场景中，不仅使得整个消费过程更加顺畅，也极具用户粘性。

打通百度的金融业务链条

支付产品的特殊性在于其是一个连接互联网与金融的链条。互联网产品的使用过程中不仅可以沉淀大量的可用金融数据，还会衍生大量的金融需求；而反过来，金融的产品的提供能激活潜在的互联网消费场景。所以不管从哪个角度看，百度钱包的推出都势在必行。从百度方面的信息得知，百度钱包会充分利用百度大数据的优势，推出相应的征信产品、理财财产、借贷产品来满足用户在服务交易领域的需求及潜在的需求。前不久刚刚达成的百度钱包、百度糯米、星美影院的消费众筹合作，无疑就是在向这一领域快速延伸。百度糯米提供消费权益、星美提供消费场景、百度钱包提供支付，百度金融中心通过金融权益完成用户聚拢及黏合，这是一条可以几乎称得上完美的消费金融体系。目前百度钱包的激活量是4500万左右，较去年同期同比增长520%，这正是百度信心所在。

整体来说，百度此次财报虽然O2O领域的成绩有目共睹，但其实百度钱包的成绩才是最大利好，当然这得益于百度层层推进的产品布局。百度钱包的落地，不仅实现了O2O类服务交易的闭环，而且顺势激活了百度潜在的金融需求，并成功将百度一直以来在大数据、人工智能方面的技术积累实现落地，整个百度系的生态顺势打通。于是百度钱包的定位肯定同手机百度、百度地图、百度糯米一样是一款平台级的战略产品，不容小觑。