资本寒冬，美利金融6500万美元融资刷新同业纪录

刚刚进入11月份，北京已经迎来入冬前的第一场雪。然而对于在北京沉沉浮浮的创业者们，今年的寒冬却早已经到来，那有着比接近零下的低温更彻骨的寒意。

“资本寒冬”不仅让创业者又一次感受到筹钱的艰辛，也让精明的资本机构在选投项目时变得愈发谨慎。这种情形下，曾经炙手可热的互联网金融似乎也变得波澜不惊。然而事物往往是两面的，坏的另一头，就变成了好。

11月5日，专注于消费金融的互联网金融平台——美利金融宣布获得高达6500万美元的A轮融资，刷新了近一年来互联网金融领域最大的A轮融资规模纪录。美利金融CEO刘雁南表示，该轮融资由贝塔斯曼亚洲基金领投，晨兴创投、光信资本、挖财等6家基金及战略投资人进行跟投。

此消息一出，不仅提振了外界对于互联网金融的信心，也让美利金融成为行业焦点。要知道，美利金融拿到天价融资距离成立才刚刚过了两个月时间。外界更想探究，在这个创业者纷纷折戟的资本寒冬，美利金融到底演绎了一番怎样美丽动人的故事呢？

找准最有机会的“风口”

很多创业者笃信雷军那句名言，“在风口，只要是猪都能飞”。其实这也让创业者困惑，究竟风口在哪儿，是猪最多的地方吗？照此看来，互联网金融无疑是人、钱、物等资源云集的风口。似乎只要爬上这个口，距离成功就为时不远。

在创建美利金融伊始，刘雁南就已经想透彻了这个问题。在他看来，“风口论”的确不假，但现实是，互联网金融这个市场经过几年的发展，很多创业者还是以前的那头猪，然而风口却变了。过去这几年，BAT、京东这些互联网巨头都对互联网金融有了更加深刻的理解，在互联网金融各个层面加深触角，加强布局。结果是什么？创业公司想要在大舞台上正面对抗大公司，胜出的机会十分渺小。

找准最有机会的风口，这成为刘雁南和美利金融为成功打下的第一根木桩。

刘雁南认为，互联网金融包括了基础架构层、中间层、应用层三个层面。比如，BAT做的支付、大数据、云计算就属于基础架构层，这些产品和业务支撑着互联网金融向前发展。大数据征信可看作是中间层，用它来连接另外两层。前面这两层无论从资金成本、技术投入等方面看，都是大公司的竞技场，创业者做了也只有吃瘪的结果。所以，美利金融坚定的做应用层。

那么又出现一个问题，应用层外延广泛，保险、贷款、理财和众筹都有各自的优势特点，该怎么选？刘雁南分享了他的方法论，从频次、粘性、规模、非标准程度和链条等几个维度理性分析。

最终，刘雁南选择了个人消费贷款这一细分市场，作为美利金融的核心定位。首先个人消费贷款无疑是频次高、粘性强，同时这个领域用户基数足够大，容易产生规模效应；其次，这个市场里巨头的渗透率很低，因为“巨头是不屑于做这种非标准专业化程度非常高的事情，也做不了”；最后一个原因是，它的产业链条比较长。链条越长一方面代表创业公司切入市场领域的机会越多，另一方面也意味着共生的概率比较大，不至于一开始就争个“你死我活”。

刘雁南对互联网金融的洞察与他此前的个人经历息息相关。刘本身在金融领域“根正苗红”，出自著名的英国华威大学经济系；2007年到2010年，他就职于全球最大投资银行之一的美林证券；此后两年，他在全球最大的私募股权基金TPG，参与过超过30亿美金的直接投资、并购、融资项目。在创办美利金融之前，刘还是P2P平台有利网的联合创始人。

打造“性感”的商业模式

通常一种商业模式有前景和有想象力，会被称之为“性感”。美利金融赢得资本青睐的绝密武器也正是因为模式性感。

消费信贷的市场前景明朗，由于在经济面临下行压力，政府开始更积极鼓励消费信贷。有机构预计，到2019年中国消信贷规模将超27万亿元，2014-2019年复合增长率将维持在19.5%。同时，美利金融决心告别传统P2P信息中介角色，用互联网思维打造全新的个人消费金融模式。

刘雁南把目光牢牢锁定在二手车消费金融业务以及3C消费金融。在国内，每年有2000万新车交易，2014年600万二手车交换，不要忘了中国1.37亿辆车平均只有2.7年车龄，车龄越来越大，变成二手车可能性越高，这个市场是一个爆炸性增长的市场。截止目前， 美利金融的二手车分期付款业务，已经覆盖中国25个省170多个城市，与2000多家经销商建立了合作关系。

有用分期则希望解决年轻人购买3C类电子产品分期付款需求。刘雁南认为，90后的年轻人是天生骄傲的，善于接受新鲜事物，消费能力其实非常强。这批人80%是没有信用卡的，并且也很独立。当有消费购买需求时，他们更愿意选择专业的金融服务。

可以看出，美利金融资产端主要对接年轻人的消费需求，把钱借给在明确消费场景。这样的好处是：1. 借款金额小，且需求分散，可有效降低借款风险；2. 给借款人实际提供的是“商品”而非现金，存在欺诈性借款的概率相对更低。

当然，一个消费金融平台要取得用户绝对信任，风控至关重要。刘雁南坦言，要做好风控，在信贷政策、反欺诈、审核和催收四个领域一定要没问题。为此，美利金融启动“美利保障金计划”，最大限度覆盖坏账，保障投资人的资金安全。

其实，在美利金融深耕的两大领域，不乏同业对手的挤压或者追赶。在二手车消费贷款领域，赶集网和传统金融公司恒昌早早盯上了这口肥肉；而在针对年轻人的3C消费金融，分期乐等公司也较早地在线上线下进行布局。

面对激烈的市场竞争，刘雁南丝毫不掩饰其野心。他表示，美利金融会从二手车消费金融领域打开局面，立志在明年成为中国最大二手车汽车金融服务商；再往后，将深入到产业链上游，进一步控制交易场景、交易本身，做二手车交易平台。

作为美利金融的领投方，贝塔斯曼此前也曾投资分期乐。贝塔斯曼亚洲基金合伙人丁海鹏表示，美利金融和分期乐一样，都是消费金融领域的排头兵，分别以不同产品很好的覆盖了不同的用户群体。

结语

业内分析机构预估，未来中国经济最大的主题是从投资驱动转向消费驱动，而二手车和3C产品消费分期将有望迅速增长，成为新的消费增长点。“十三五”规划已经明确进一步发展互联网金融，深化传统金融改革；尤其在当前P2P平台不断出现资产荒、获客难等劣势情况下，以美利金融为代表的消费金融2.0则站在了互联网金融的浪潮尖儿。