政府救市可能成为程式化交易提款机

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经多位@变革家会员的要求，今天我们对众筹平台天使汇上正在众筹的项目 “i练”进行拆解，仅供各位会员和众筹投资者们投资决策时作为参考。

概览

i练是一款运动健身APP，是搭建在教练、学员、场馆三方之间的这样一个平台，通过基于LBS，“共享经济O2O平台+运动社交”的模式，用以解决健身年卡、教练私教、场馆地域限制等的问题。产品i练APP安卓2.0已经于2015年5月1日正式上线、IOS版本提交审核，目前正在进行试点推广中。

本次天使汇预融资400万元，出让股权比例15%，最小投资额度40万。资金用途：6个月内将融资金额的66%用于市场推广，33%用于产品开发和内部运营。

用户/客户定位及需求

在传统健身的形式下，有非常多的问题，那些个性化的需求我们暂时先不讨论，先就说几点共性的大问题。

首先是学员。学员在办理健身卡时往往只能一次性购买一个季度、半年、一年的会员卡，这样就是花得钱多，而且从来没觉得优惠了就便宜。关键是办完卡后往往还不一定能经常性去健身房，比如没时间、没精力、不想去了，这钱还不能攒着什么去都行，一般年卡的保质期就是一年，过期了就算卡里还有钱没用，那也是作废了。与此同时可能还会有一些非固定时间与非固定场馆健身的这种需求。

其次是健身教练。有些教练本身专业技能不错，学员会经常性的找同一名教练；一些更知名度更大一点的教练，经常造成排课困难，学员积压；更多的教练更多处于课期未满的状态中，同时在课程结束后空闲大量时间、固定授课的工资又比较低。

再次，场馆方。房租、人工成本上升，而且目前愿意支付年费的会员已经越来越少。受到地理位置的限制，除了打一些广告，或者场馆的学员教练主动推荐给朋友，场官方很难从别的渠道上获取新客户。

这样看来，传统健身模式确实满足不了这三方的需求，这些需求痛点都是切实存在且非常重要。

产品逻辑及需求匹配度

i练的解决方式是：基于位置，进行三方撮合。

学员通过APP，直接就可以在地图上看到教练和场馆的信息，并且通过场馆，就能直接支付，单次订购健身课程，即买即消费。从这个角度出发，满足了学员购买年卡、季卡不能及时用掉的痛点。

教练的一方，可以通过APP招收学员代课，改变原先65%的零碎空闲的时间，做更多的课程也就能获得更好的收入。

作为场馆的一方，原先场地闲置，推广渠道少，而通过i练则可以多一条信息的发布渠道，可能能带进来学员。

那么这三方需求的痛点通过i练解决了吗？看似解决方案比较不错。但其实最核心的问题都归结到了学员上。学员愿不愿意在这里玩。学员意愿不强烈或不活跃，就没有教练，更没有场馆了。因为最后的买单者都是学员。学员作为一次性消费，即买即消费，第二次消费的动力从哪里来？如果学员自己不能坚持锻炼，那就没有第二次消费了，那整个后续的链条就都停止运转了。

所以，从真正的产品逻辑上来讲，i练的这个三方撮合玩法是合理的，但更重要的不是解决这个撮合问题，而是解决学员的多次消费的心理问题。在这个更重要的问题上，i练没有提出好的解决方案，这也决定了它的学员留存上有重大缺陷，进而影响整个商业模式的运行。

运营策略及创新

正如上述产品逻辑和需求匹配度上，变革家所作出的判断：学员的“坚持”是整个模式能否转动的基础。所以从这个角度来讲，教练和场馆其实都是增值部分，但基础的“坚持动机”问题以及对应的解决方案并没有有效的拿出来。

变革家认为，在运营策略创新上，i练的重点应该在学员“坚持”上下功夫，这是基础。而不应该是过多考虑教练和场地的导流问题。目前市场上主流的“坚持”策略以及i练可能涉及的策略有以下几个：

（1）Classpass：通过包月和多场地选择。暗示学员可以多次使用，背后实现了“坚持”的动机。i练不愿意选择这样的玩法。

（2）课程进阶：瑜伽等课程都是需要不断进阶的，这会让学员被迫“坚持”一段时间。i练在运营上需要选择这样的课程。

（3）按效果付费：同样跟i练对于课程的选择有关。这也是让学员被迫“坚持”。

（4）其他“坚持”策略。

从上述角度而言，变革家认为i练在产品逻辑和运营逻辑上还有巨大的改进空间。

创始人及团队掌控力

团队创始人王洋有技术思维、健身行业背景、IT互联网创业经验的，有过成功也有过失败的跨界创始人。段晓曦对企业的内部运营和外部市场拓展，企业在各种发展阶段的内外部压力和诉求有丰富的经验。产品经理菜菜擅长APP产品的原型、逻辑、界面设计，有丰富的产品线下线上的市场拓展张力、运营渠道，有媒介资源。团队各方面配备完善，团队足够运营和掌控一款健身APP。只是在思维方式上的“转折”能力可能还需要再加强。

后续退出路径

从目前来看，i练尚不能有效满足三方需求；从历史来看，也很少有产品同时服务三方、满足三方需求，并且获得过成功。从目前来看，i练阶段还过于早，后续退出路径不明确。

总体建议

综上，变革家认为：i练力图把学员、教练和场馆都服务到。（1）健身的几方的痛点和需求确实都存在，但核心在于学员，学员痛点把握上不算精准；（2）学员留存机制存在较大问题。（3）同时满足三方需求的项目几乎没有成功先例。因此，变革家建议是：不推荐买入。（风险提示：1.变革家平台决策参考仅代表分析师个人意见。2.分析师掌握信息并不全面，甚至与事实不符。3.股权投资风险极高，决策请谨慎！）

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