海外博彩资讯9月试刊之资本市场

【资本市场】

金沙中国有限公司瞄准高利润率中场 “中性”评级（国泰君安-香港）

野村料澳门9月博彩收入跌31%，续看好金沙

节前银河娱乐升幅10.15%，博彩股集体大涨

10月6日美国博彩概念股

【业界动态】

大西洋赌场员工罢工

芬兰博彩运营商将合并

IGT和永利就新系统签署协议

Bloomberry欲进军阿根廷博彩业

配股超购,博华太平洋转攻塞班岛

美国AGA建议将在线博彩合法化

永利将承办民主党大选首场竞选辩论会

科乐美与Spin Games合作开发线上老虎机

菲律宾Bloomberry博彩业务加快国际化进程

【政府动态】

巴西或允许博彩合法化

冰岛议员再提博彩合法化

以色列总理有意在国内兴建赌场

【澳门】

澳门博彩十六连跌，符合预期

澳门将出台博彩业管理办法

博彩监察协调局重申成为博彩中介人股东的规定

【负责任博彩】

WRB首次召开负责任博彩研讨会

Senet将在负责任博彩方面启用新海报和宣传材料

【彩票】

美国在线彩票迅猛发展

EquiLottery加入NASPL北美洲省级彩票协会

合力控股收购威赢控股51%股份，进军柬埔寨彩票

美国“双色球”一等奖概率被降至2.9亿分之一

【花絮】

贵宾厅客人如何豪赌？

中国赌客亏损达954亿美元

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资 本 市 场

野村料澳门9月博彩收入跌31% 看好金沙

野村发表报告，澳门9月1至6日平均每日博彩收入只有6.05亿元，按周持平，但比8月平均5.5亿元升一成。

该行续称，按以往经验，在十月黄金周前通常会出现增长减慢情况，料本月余下时间平均每日只有5.3亿元博彩收入，故推算9月澳门博彩收入只有164亿元，即相当于按月下跌4%，按年下跌31%。

野村指出，濠赌股过去3周股价下挫逾两成，认为市场过份反映潜在中国经济放慢及人民币贬值因素，建议投资者集中防守型的濠赌股，重申给予金沙(01928)「买入」评级，因估计息率高达7%，同时股价潜在有三成升幅。  

国泰君安（香港）：金沙中国有限公司瞄准高利润率中场 “中性”评级

维持澳门2015 年总博彩收入下降34.1%预期以及行业“跑输大市”评级。澳门很弱的6 月和7 月总博彩收入显示新赌场并没有带来新博彩收入。我们也预期全面禁止抽烟政策在2016 年启动，或许让总博彩收入下降12%至16%。

金沙中国经营澳门规模最大的综合博彩度假村、会展中心和酒店，包括澳门威尼斯人、金沙城中心、澳门四季酒店及百利宫娱乐场、澳门金沙。27 亿美元的巴黎人（可能2016 年7 月开幕）以及金沙城中心第四座综合用途酒店大楼St. Regis 酒店开幕后，公司将拥有1万2 千多间酒店客房、接近2 百万平方尺的会展场地以及2 百万平方尺的零售和其他场地。

我们分别预期2015 年至2017 年调整后EBITDA 为23.22 亿美元、23.75 亿美元和28.12亿美元，相当于-28.8%、2.3%和18.4%的增长。公司的中场赌桌毛利率比贵宾高4 倍，所以金沙中国把注意力放在中场。在澳门赌场经营商中，金沙中国一贯拥有最高或者第二高EBITDA 利润率。

我们定首次投资评级为“中性”，目标价为31.70 港元，相当于15.0 倍2015 年调整后EV/EBITDA。 

中国国庆节前银河娱乐升幅10.15%，博彩股集体大涨

博彩板块各股价格

HK0027  银河娱乐   21.70

HK1128  永利澳门   9.43

HK0880  澳博控股   5.83

HK1928  金沙中国   24.75

HK2282  美高梅中国 9.52

HK3918  金界控股   4.92

其中银河娱乐涨幅达10.15%，当日振幅12.79%，领涨博彩板块。国策受惠股明显跑赢大市，博彩股集体上涨。中央正研究振兴澳门经济的措施，包括如何提振澳门旅游业。银河娱乐(HK0027)急升1成，是表现最佳蓝筹；金沙中国(HK1928)就升近7%，澳博控股(HK0880)上涨6.39%，美高梅中国（HK2282）上涨7.26%。

美国博彩板块股票10月6日报价

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说明：

1，本期为试运行测试版，2016年将推正式版，除常规资讯将增加专家点评等更为丰富的内容，欢迎试运行期间给我们提出各种意见建议。

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