如何从第三方公布的数据中学会投资P2P

最近收到不少平台发布的三季报，数字华丽，成交量等增长迅猛，仿佛P2P企业行已经进歌舞升平，突飞猛进的的阶段。

行业真的这样吗？笔者看来，这只是一种“幻觉”，只有发展好的平台才大力宣传自己的季度报告，所以容易看到满眼的风光无限。

现实的情况却是行业两级分化逐步突出，洗牌加速。同时更多的投资者开始接受并投资网贷。笔者有两个切身的感受是，好久不联系的朋友突然私信问，“XX平台靠谱吗，我想在他们上面投资”。也有一些以前对P2P行业冷眼想看的朋友，突然告诉我他加入了某家平台。在今年笔者身边这种案例不断增多。

另外一个最为直接的体会是，今年P2P平台利率下降明显，即便是之前收益本来就不高的平台，今年以来也加入降息行列，降息已经是全行业现象。而这一切最为直观的感受在第三方发布的数据体现的最为直接。

行业淘汰加速 投资时需谨慎

最近融360发布了他们的2015年第三期网贷评级报告，报告显示，2015年4月-8月全国新增网贷平台529家，期间出现问题的平台381家。截至8月底网贷行业累计问题平台966家，正常运营1867，行业淘汰率达34.1%。这就意味着你投资的平台有三分之一可能会出问题。

从实际情况并结合这个数据来看，今年4月份以来，问题平台爆发的数量大大增加，其中有几个问题值得注意，一是在获客成本不断增加的当下，单个成交用户获客成本超过1000元是业内普遍现象，一些资本实力较弱，有没有融到资的平台来说，很难获得长足发展。二是，监管政策细则出台在即，一些不规范的平台风险开始逐步爆发。

在笔者看来，监管一直是悬在平台头上的达摩利克斯之剑，监管政策细则出台之后，行业洗牌会进一步加速，有可能成为行业发展的一道分水岭。融360的数据显示，95%的平台目前不符合目前的监管要求，据一般的行业监管路径，一般在监管细则出台之前会有一个时间窗口期，让行业公司其朝着监管方向发展。

在此背景下，普通投资者改如何投资？在笔者看来，最为简单的方法就是看平台的背景实力，实力雄厚或者背景比较硬的平台是首选，小的不知名平台尽量远离。除非你对很了解，但大多数投资人缺少这个能力。

这个时候要强调的是，老的平台并不一定靠谱，不要有这个依赖症。今年6月中旬成立时间达2年的帮可贷发表公布，不再发布借款标的，实现逐步清盘、彻底转型。 2012年上线的工商贷，在2015年6月15日也出现提现困难。

利率下降是大趋势  安全投资第一位

最近也有不少投资P2P朋友反映，各个平台降息明显。这一点笔者也是深有体会，去年笔者的综合收益率还能到到15%，今年也就12%。而融360数据显示，截至2015年8月底，在统计238家平台的平均收益率由16.59%降至14.66%，随着利率市场化进程的加深，加上2015年上半年的宽松货币政策等因素，网贷行业的整体利率水平逐渐走低。

在笔者看来，降息并不是坏事，反而是一件好事。在目前的经济形势下，各个行业能承受的融资利率都在下降，传导到P2P平台就是将利率。

另外降低利率，对于平台来说也可以找更多优质项目，提高了平台资产质量和安全性。对于投资人来说毕竟安全是第一位，而投资P2P如果平台跑路，99%的投资者会血本无归。还有一点就是当P2P利率降到一个合理位置，外部进来投资者也会增加，10%左右收益符合普通投资者对固定收益产品的心里诉求。

对于平台来说，低利率代表的平台的融资能力增强，利率越低平台的价值也越大，在资本市场股市也越高。

无处不在的P2P广告  增加了行业投资者

今年以来，笔者对行业最为直观的感受是，行业火爆起来了，这种感觉来自于行业广告。现在参加会议，各种比赛，都会看看P2P平台的广告。地铁、公交、高铁、机场等地方也是遍布P2P广告，夸张的的是，在央视上P2P的广告也是铺天盖地，就算在电影院看电影，映前广告也少不了P2P的身影，网站上经常跳出来的链接现在P2P的广告居多。这些广告除了提高各个公司的知名度以外就是为行业带来了大量的投资者

融360的数据显示，至2015年8月底，投资人数首超200万。预计未来几个月在理财端，有效投资人数将保持良好的上涨趋势，并引起网贷行业的成交量新一轮的上涨增量。

在政策层面，在今年7月中旬十部委联合发布《关于鼓励互联网金融健康发展的指导意见》之后，投资人对网贷行业的信心和兴趣倍增，网贷平台有效投资人数节节上涨，毕竟这个行业获得合法地位。

对此笔者担心的是，这些投资者大多是对行业了解较少，在接下来的行业洗牌过程中会遭受损失。这也需要新进入行业的投资者多多学习，投资毕竟不是闭着眼睛进行的。

“债权荒”让平台面临考验

行业投资者的增加，也间接导致了一些平台投资人资金站岗已成普遍现象，个别平台的阶段性站岗资金甚至达上亿元。

超过7成的受调研平台表示近期借款项目来源相对缺乏，一些平台不得不放缓了标的发布频率。

“债权荒”一方面体现了投资人对网贷投资的热忱，当然从另一方面也体现行业对债权开发不足，这也让网贷平台综合运营能力需要进一步加强。现在一些先知先觉的大平台已经开始转变发展方向，向综合理财平台发展，积极对接申请积极销售牌照、保险销售牌照等等，实现产品多元化发展，也让投资人的选择更加丰富。

笔者一直强调，投资一类产品，前提是一定要看清整个行业，在对行业理解的基础上进行投资才会胸有成竹，学会看行业数据和数据背后的故事是学习投资的开始，一些数据会为投资者在了解行业整体发展状况和做投资决策可以提供必要的参考。