“资产荒”中如何选择安全的互联网理财产品？

今年互联网金融蓬勃发展的同时，伴随的一个现象是市场无风险收益水平不断下滑，银行定期理财、保险理财以及固收类产品都出现了一定收益承压。对于互联网理财用户而言，在这几年基本逐渐适应了网上理财的习惯，在这个特殊的时间窗口，如何实现互联网理财更安全、稳健、热销，也成为了很多平台都在考虑的问题。

目前有两种主流的互联网理财模式：一种是大的流量平台对接传统金融机构，将原有的票据、保险、基金以及一些非标类产品拿到网上进行销售。这部分平台大多是依赖渠道和技术的支撑作用。另一种就是目前很火的互联网金融理财服务平台，通过平台信息撮合和初步的征信评价，以及一系列的风险管理措施，来为投资者提供相对安全的理财产品。

据报道，近期浙江的一家互联网金融服务平台-鑫合汇的一款理财产品“央企融”一天就卖断。可见，在目前资产荒的背景下，稳健、中高收益的理财产品受到市场热捧。据悉，鑫合汇是中新力合控股集团旗下全资子公司，是一家具有金融产业背景的互联网金融服务平台。

网贷行业曲折发展  安全优质平台脱颖而出

国内的网贷行业，虽然说目前整体还处在一种较为波动的螺旋上升阶段，但是一些运营情况较好、风控措施较为完备、市场细分领域开拓较为扎实的平台已经逐渐脱颖而出。最直观的表现就是一些排名全国前列的平台成交量开始稳步放大，从成交百亿元到两百亿元，以至于出现了很多相对稳健的平台，而这些平台也将成为日后网贷市场并购和投资的主体。

严格意义上来说，网贷平台在本土化的过程中已经进行了多种“场景化”的变异。其中最为明显的一种模式是，将一些线下的金融或者类金融资产，通过目前一些金融服务方式进行标准化，然后放到互联网金融平台上进行销售。目前这种模式的一个代表就是像鑫合汇这样的平台，依托于母公司中新力合在中小微企业融资和金融服务方面的扎实基础，以及在优质中小微企业资源上的积累，将很多保理、担保公司的资产实现了线上化，直接对接C端的投资理财用户。

这就是本土化模式中的典型。相较于很多没有金融运作基础和细分行业优质客户资源的区域化平台，这种有产业和金融背景的平台运作起来更为稳健。在经历了频繁的行业跑路和提现风波之后，投资者对互联网理财投资已经逐步养成一种风险意识，最后成为其投资渠道的更多是一些前期运营稳健、定位明确的平台。据鑫合汇官网披露的数据，目前平台成交量已经突破280亿元，用户数超过500万。

资产荒折损平台收益 强势产品优势凸显

目前，“资产荒”已经让很多中长期理财产品的收益开始逐步下滑，余额宝7日年化收益率在2.7%左右，银行理财一般在4%左右，而一些保险、信托产品虽然收益较高可达到6-7%之间，但是也有下滑的趋势。相反，网贷行业的整体理财收益率虽然也从高峰时期的15-20%左右下滑至10%左右，但是对比传统金融机构的产品，在收益上还是有很大优势。

近日，鑫合汇平台上被“秒杀”的一款产品“央企融”，其收益和安全性相对较高，加上目前整体收益下行的情况，便成为了很多用户购买的焦点。从产品角度分析，这个产品的标的是央企开具的商业承兑汇票，并且以央企母公司做承兑担保，也就是利用融资人隶属于央企供应链模式的产业背景，输出央企的商业信用。然后平台以商票质押为手段，结合其他风控措施，直接对接融资人和互联网理财用户。

这款产品的期限为3个月，年化收益为9%。应该说，该产品和目前主流的年化4-6%之间的理财产品相比有较大的优势，同时结合了具体的供应链金融背景，有产业作为依托，风控手段较为安全。和目前很多区域化的小平台动辄15%以上甚至20%的年化利率相比，这种有一定产业背景和大型央企承兑的互联网理财产品相对具有更好的安全性。

背景雄厚、经验丰富平台 将获长足发展  

像鑫合汇这种互联网金融服务模式，主要的优势在于，具有较为资深的金融类资产和行业运作经验，并且在金融风险、优质中小企业服务以及供应链金融等方面都有一定的产业背景。因此，公司在挖掘B端的金融资产或者非标类融资项目时，就具有较大的优势。这次热卖的“央企融”产品，也是平台利用与央企之间的合作关系来推行的，其本质上利用的正是后端的金融资源和平台的行业信誉。

对于普通的投资者和理财用户群体而言，在资产端的信息接触和通路方面是相对无力的，所以就需要这种具有产业和金融背景的平台来对接这些可以转化为互联网理财平台上的理财或者投资资产，同时满足理财用户进行投资、融资人进行融资的目的。

这种模式的好处在于，可以快速整合产业融资需求，然后利用现有的担保、保理以及其他相关金融资源，将非标资产转化为可以线上售卖的理财产品。鑫合汇，从这个角度切入，也是当时做互联网金融服务平台中少有的做精细化模式以及产业化金融平台的一个案例。

目前国内主流的网贷模式，由于个人征信数据尚不完善，纯做线上的、纯数据征信的借款和理财服务，一方面是受制于征信措施和风控管理的有限性，另一方面还要面对用户群差异化的征信模型问题。类似鑫合汇这种互联网金融服务平台的模式，可以在短期内借助线下已经较为完整的金融风险管理手段，来实现后端资产与前端用户之间的对接，这其实也是一种O2O的运作逻辑。

不管怎样，对于用户而言，稳健、高收益的产品才是王道。而在整个网贷行业中，成交量开始迈过百亿门槛，产业背景较为雄厚，以及有金融风险管理经验的平台，将再次成为互联网理财用户的选择热点。