突破百亿发展规模的P2P还将面临哪些挑战

今年可称得上是互联网金融的规范年，在经历了前两年的疯狂生长之后，监管也如期而至。7月18日央行等十部门发布方向性的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，7月31日央行发布《非银行支付机构网络支付业务管理办法》征求意见稿，拉开监管序幕。管理办法的出台，并没有像很多人预测的那样制约行业发展，而是对行业健康发展起到了促进作用，尤其是P2P网贷领域，发展成果喜人。

截止10月，宜人贷等多家P2P平台累计交易金额进入百亿元俱乐部，发展势头十分喜人。不断攀升的业绩数字，说明了P2P网贷整体信誉度正在上升，作为普惠金融的实践者，P2P正向着主流趋势挺近。不过有些问题仍然需要引起重视。

交易规模并不是越大越好

百亿元俱乐部成员越来越多是好事，说明一个新行业正在形成，建立自己的根基。但各家平台交易额破百亿的路径有明显不同，有些企业做了几年稳扎稳打到了这个规模，还是很让人放心的，但有些企业成立不久交易额就破百亿的事情，看上去是非常奇怪的。互联网金融行业与一般的互联网企业不同，信誉仍是第一要务，融资规模造假不可接受，业务规模造假也不行，不管其初衷是什么，就连粉饰和包装都要不得，因为金融关切道大众的切身经济利益，应当以诚信为本。

另一方面，一切P2P平台用电商的方式做促销，用超高收益来博眼球。然而P2P网贷与电商有本质区别，电商的本质是零售，而P2P的本质是金融，而金融要科学地控制风险，因此网贷交易规模和增长速度并非越大越快越好。

事实上，如果单纯把规模做大并不难，问题是巨大的交易规模下，风险是否可控，资金是不是借给了对的人，这些钱能不能最终收回来。这是个需要把风险控制放在首位的业务，资产质量和增长之间存在着一种微妙的关系，不合理的增长速度意味着更高的风险，是不科学的发展方式。

当前P2P网贷更应该迅速提升的并不是交易数字，而是围绕风控所展开的基础建设和业务流程优化。所谓“高收益”的宣传只是吸引眼球的噱头，并没有没触及业务的本质。

发展速度也不是越快越好

公司正确的做法是，围绕着金融业务本质、政策、市场环境和现实情况对业务进行调整，使其始终处于正确方向。例如宜人贷，指导意见出台之前就已与广发银行合作进行资金托管，为行业树立了标杆。

资金池这类明显在不会在政策上合规的东西，宜人贷从一开始压根就没有，根本不用等政策出来再手忙脚乱。而指导意见中对P2P网贷是信息中介平台的定位，实质上也与一直都不允许的承诺保本保息有关。这是一以贯之的监管原则，合规的平台根本不用等政策出来之后再作调整，依赖这些边缘手段上位的平台其实并不聪明，在整天搞这些未来明显会被禁止的小动作的同时，也丧失了磨练出正常业务能力的机会。新规定出来后不会玩了，也是有的。

除了这些，技术手段和内部业务机制是P2P网贷最大的核心竞争力。要在做好风控的基础上，让借款人更轻松地借到钱，体现互联网金融快速高效的特点。稳定可靠的系统响应速度，运算能力、数据维度、大数据的应用等，是不断提升用户体验的关键。宜人贷在这一点上做得就很好，数据维度够了，风控模型做好了，大数据分析能力也磨练出来了，几分钟内就做出放款决定并不是不可以，关键在于技术手段是不是不断在精进，业务机制是不是很顺畅。这个快，与那种盲目的快是不同的，这是一种以安全为基础的快。

收益也不是越高越好

P2P平台的一些短期理财产品收益率超高，流动性强。一些时间为几十天的理财产品，在收益率上比多数货基宝宝类产品要高得多，资金流转速度快。收益率高的短期理财产品，可以作为P2P网贷平台吸引新用户、增加用户活跃度的小工具，切不可当成一门长期生意来做。对于平台来说，如果都是这类短期理财产品的话，流动性风险会很大。正确的方法是对长短期理财产品进行合理配比，以长期合理收益率的项目为主，短期高利润的项目为辅。

长期项目的好处是安全可控，业务成本更低，短期项目虽然利润率高但需要支付的业务成本也高，一定程度上增加了平台的风险性。而且，从收益角度来看，长期项目比短期项目要划算得多，因为长期项目的预期年化收益率更高，适合长期有闲置资金的用户做投资。