对于自己不能独自承担的风险,我们要么避免将自己暴露在这种风险之下,要么就是将部分或者全部的风险转移出去,而这正是保险的基本功能
【天津港爆炸事故实在是太惨了,能力圈要向事故中的遇难者致哀,也希望我们能够从本次灾难中汲取教训,避免类似的事情再次发生。】
天津港“8·12”特大爆炸事故令人揪心,已经致100多人遇难,财产损失估计达百亿。有未经确认的消息称,天津港进口大众估计烧毁2748辆,雷诺1000多辆,现代保险4000辆车全损,大地1个车库,损失17亿,苏黎世一个车库,损失22个亿。
天津港这次爆炸事故发生在跃进路与吉运二道交叉口,周围不仅仅有进口汽车的停车场,还有不少居民小区。据媒体报道,爆炸强大的冲击波横扫半径三公里以内的区域,遗憾的是,我没有看到关于居民住宅损失的详细报道。我在百度地图上查了下,距离爆炸中心三公里至少有13个居民小区,它们分别是:天滨公寓、万科海港城、启航嘉园、万科金域蓝湾、万科双子座、合生君景湾、万通新城国际、弘景苑、瑞达公寓、伴景湾家园、瑞嘉公寓、天津天保房地产公司开发的各种轩(包括月韵轩、月荣轩、朗月轩、星缘轩、星缘东轩、星月轩、花语轩、花语东轩、悦蓝轩、悦蓝东轩)、泰达祥瑞家园等。据网易《路标》栏目的报道,在离爆炸中心一公里以内有三个居民小区,共有5600户(如下图)。
对于前面说的进口汽车损毁,经营商一般都会购买保险,因此,最终的损失大多会由保险公司承担。而对于居民小区的损毁,最终可能要由居民自己来承担,因为中国人对家庭财产险的投保率极低。
十几年前,我购买住房的时候,贷款银行要求必须购买住宅保险,当时觉得还挺好的,因为我意识到这个住房对于我家庭资产太重要了。对于大多数中国城市家庭而言,自住房是家庭资产中最大的一笔,它经常占到家庭资产50%以上甚至更高,因此,这项资产的灭失是中国人难以承受的损失。相比之下,中国人配置在股票市场的资产占家庭资产的比例极低,在这个意义上,其实股票市场的涨跌对中国社会的冲击远不如发达国家,比如说美国那样大。中国人一向不大相信炒股能够致富,虽然媒体上不断有通过炒股一夜暴富的神话,但大家通过自己身边活生生的例子认识到,炒股的大多数没有好下场,而投资房产的都成了人生赢家。正是认识到股票投资成功的概率极低,所以能力圈(AbilityCircle)一向不鼓励普通人直接投资股票,也不推荐普通人投资主动管理的股票型基金,而只是建议那些希望分享股票市场收益的人,在恰当的时机购买或者定投指数型基金。
对于自己不能独自承担的风险,我们要么避免将自己暴露在这种风险之下——具体到房产就是别买房了,这有点因噎废食的意思;而另外一种办法就是将部分或者全部的风险转移出去,而这正是保险的基本功能。我甚至认为住宅保险是中国人最应该买的保险产品。按照保险功能的定义,它可以分为基本功能和派生功能,基本功能包括分摊损失和经济补偿,派生功能指投融资功能和防灾防损功能。保险业经常宣传保险的避税功能和投资功能,其实保险业存在的意义就是分散风险、分摊意外损失,而不是其他。
回到我十几前买的住宅保险,用保险业比较专业的话说是一种家财险。我并不是主动去购买的,而是被动购买,因为发放按揭贷款的银行有这个要求。但是,随着房地产市场的爆发,住房按揭贷款成为银行的一项主要收入来源,而且是最安全的贷款之一,因此,这个市场竞争激烈,如今放贷银行基本上没有这方面的要求了。对于这份保险,我当时也有一点不满意,即保险公司对地震造成的损失是免责的,而且当时还没有保险公司推出针对住宅的地震险。两年前,中国保监会选定云南、深圳两地作为巨灾保险试点,其中云南开展地震保险,但据媒体报道,地震险并不受欢迎。这么说来,我是一个风险极端厌恶型的人,可是却偏偏喜欢风险相对较高的权益类投资。
天津港的爆炸事故,造成人身伤亡当然令人悲哀,也应当追究责任人的责任,但经济损失问题如何善后同样重要。如此严重的安全事故,最终结果经常是事故责任人因此而破产,导致除了保险之外,利益相关方很难有谁有意愿和能力对受害人进行经济补偿。对于在一公里以内的那5600个家庭而言,如果房屋损毁严重,则可能因灾返贫。正如赵本山小品中的经典问答:
A:你知道人生最痛苦的事是什么吗?
B:是什么?
A:那就是人死了钱没花了。
B:你知道人生最最痛苦的事情是什么吗?
A:是啥呀?
B:那就是人活着呢,钱没了。
本期是我们百万投资组合推出后第一个更新日,我以8月14日收盘价为基准对投资组合进行了一点调整(此处略)。
我们这个以人民币计价的投资组合在过去的四周有2.22%的正收益,这个正收益产生最重要的原因是人民币最近几天大幅贬值。读者可以说这是我有那么点“狗屎运”,但是管它呢,商业经营本身运气的成份就很大。调后的投资组合,我降低了私有化套利的比例,增加了长线投资的比例。在这个汇率大幅波动的时期,私有化套利目前对我们的投资组合也相当于是一种保险,而且是一种有20%以上回报率的保险。但是,如果长线投资的潜在回报足够高,我也愿意毫不犹豫地走出那个安全区,为了长远来看更加高的回报而去承受市场颠簸。
本文首发于《财经天下》杂志
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