军改大幕开启 机构调研抢“风口”

中央军委改革工作会议11月24日至26日在京举行。会议前后多家机构调研显示，雷科防务、旋极信息、海格通信在内的多家上市公司获得重点关注，特别是其军工业务、数据安全及军民融合板块。值得一提的是，除了主营业务夯实既有军工优势之外，上述公司在最近披露的重组方案中，也多在通过资本并购等方式补全产业链。

机构关注 军改概念股门庭若市

中央军委改革工作会议11月24日至26日在京举行。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央军委深化国防和军队改革领导小组组长习近平出席会议并发表重要讲话。在习近平的讲话中，重点提及组建联合作战体系、军民融合、打赢信息化战争三方面内容。多家机构及券商报告对此进行了关注。

值得注意的是，军改会议前后的机构调研中，涉及军改业务及相关概念公司也得到了调研机构的特别关注。而旋极信息、雷科防务更是由董事长直面机构进行答疑。

11月25日，旋极信息接受长江证券、上银基金、谦石投资、中金公司等12家机构调研时透露了公司的发展主线，其中军民融合正是重要一部分。

据介绍，公司军工业务未来主要瞄准五大方向。其中包括：嵌入式系统开发、测试和仿真，提供国内领先的、涉及嵌入式开发、测试、仿真等全方位的产品、技术和服务；航电产品全生命周期的的工具、测试、评估能力，机载航电产品全方位的设计开发，包括航电综合处理、通信、部件和高速总线等；战场末端通信/指挥/探测系统的设计开发能力；基于时空编码技术的国防大数据应用；以及装备健康管理业务等。

雷科防务25日接受中银基金、博时基金、宝盈基金等六家机构调研时特别介绍了公司未来军工集团的发展战略以及对被收购公司的选择及整合方面的思路。据透露，公司雷达装备研究院正在注册设立中，初期注册资本为7500万元，公司出资6000万元、北京首科开阳创业投资基金管理中心（有限合伙）出资1500万元，毛二可院士任名誉院长、戴斌先生任院长，后续还会引进其他战略投资者。

海格通信26日接受机构调研时表示，随着国防信息化以及北斗全球组网进程的加速，公司北斗导航业务也将持续发力，预期未来3-5年的北斗业务也将持续增加。

密集重组 补全军工产业链

值得一提的是，除了主营业务夯实既有军工业务优势之外，上述公司在最近披露的重组方案中，也多在通过资本并购等方式补全产业链。

其中，旋极信息11月12日晚公告，拟非公开发行募集资金总额不超过20.45亿元,扣除发行费用后15.95亿元用于基于全球时空剖分的大数据高速处理技术与服务平台项目, 新一代装备健康管理产品体系研制及服务平台建设项目和高可靠末端宽带自组网应用平台的研制及产业化项目。

公司接受机构调研时透露，对于其中的“新一代装备健康管理产品体系研制及服务业务项目”，公司的战略目标是以装备健康管理产品进入军方的装备保障和维修领域，通过整合公司现有优势资源和技术，打造核心业务及产品，以确立公司在武器装备保障供应链中的地位，为国防效力。到2020年，旋极信息的目标是成为提供武器装备信息化产品的领军企业。

另根据雷科防务11月7日公告,公司一直推进的重组标的从此前的左江科技换成了民营军工企业奇维科技。公司此前还相继收购了北京理工雷科和成都爱科特。在25日接受机构调研时，雷科防务解释说，北京理工雷科、成都爱科特、西安奇维科技三公司有一定的协同效应，理工雷科与爱科特在卫星系统、理工雷科与奇维科技在弹载系统等方面均有一定的协同效应，相信随着西安奇维科技、成都爱科特的加入，上市公司雷科防务将成为国内“民参军”的一流企业。

就在11月6日,公司刚刚发布更名公告,将公司名称由“江苏常发制冷股份有限公司”变更为“江苏雷科防务科技股份有限公司”，简称也从“常发股份”变为“雷科防务”。目前雷科防务的剥离传统资产重组仍在进行中。公司还透露：按目前各中介机构的工作进度，预计剥离传统资产的重大资产重组在2015年12月31日前完成。预计常发集团会在今年年底前向雷科防务支付首期6亿多元的款项。此外，理工雷科此前承诺的2015年扣非后净利润为6193万元，公司表示，据目前掌握的信息，预计会高于承诺。

海格通信也透露，将继续围绕“军民布局”、“两个高端”（高端装备制造业、高端信息服务）的发展战略，在做好传统主营市场的同时，遵循“强化主业、专业延伸、完善配套、拓展新领域、信息服务”五个收并购策略，开展收并购工作，并重点在北斗导航、卫星通信、模拟仿真、雷达、数字集群等电子信息领域开展收并购工作，并与原有业务形成互补和协同。